Household mortgage interest rate type choice management in a financial institution : disertacija
LTDisertacijoje nagrinėjama, kokie veiksniai ir kokią įtaką daro namų ūkiui, renkantis būsto paskolos palūkanų normos tipą, bei kada finansų institucija turėtų įsikišti ir formuoti tinkamą namų ūkio pasirinkimą. Disertacijoje pasiūlytas konceptualus namų ūkio būsto paskolos palūkanų normos tipo pasirinkimo valdymo finansų institucijoje modelis, kuris sujungia optimalų būsto paskolos palūkanų normos tipo pasirinkimą lemiančius veiksnius, numatytus ankstesniuose teoriniuose modeliuose, ir namų ūkio sprendimo priėmimą, esant neapibrėžtumui, remiantis perspektyvų teorija (angl. Prospect Theory). Modelio paskirtis – padėti finansų institucijai nustatyti, kokiomis charakteristikomis pasižymintys namų ūkiai yra labiau linkę rinktis paskolas, kurių palūkanų norma yra kintama, nors toks pasirinkimas namų ūkiui yra per daug rizikingas bei įvertinti, kokioms rinkos sąlygoms esant, didėja paskolų, kurių palūkanų norma yra kintama, paklausa. Teorinis modelis įvertintas empiriškai Lietuvos būsto paskolų rinkoje. Tiriant ryšius tarp namų ūkių charakteristikų ir pasirinkto būsto paskolos palūkanų normos tipo, analizuoti Lietuvos banko 2009–2012 m. atliktos daugiau kaip 3,7 tūkst. paskolas turinčių namų ūkių apklausos duomenys. Siekiant nustatyti ryšius tarp rinkos sąlygų ir būsto paskolos palūkanų normos tipo paklausos, analizuoti Lietuvos banko skelbiami 2004–2013 m. statistiniai duomenys apie mėnesines finansų institucijų naujų būsto paskolų apimtis ir vidutines palūkanų normas. Disertacija papildo namų ūkių finansų literatūrą, optimalaus būsto paskolos palūkanų normos tipo tyrimais bei perspektyvų teorijos taikymo skolinimosi tyrimus. [...].Reikšminiai žodžiai: Būsto paskola; Finansų institucijos; Paskolos palūkanų normos; Household; Household mortgage; Income risk; Financial institutions; Mortgage interest rate.
ENThe dissertation provides the conceptual model of household mortgage interest rate type choice management in a financial institution. The model combines the influencing factors outlined in the normative literature of the optimal mortgage choice and household decision making under uncertainty based on the Prospect Theory. The model is aimed to help financial institutions to identify what household characteristics suggest that a household will choose short term fixed rate mortgage although the choice is sub-optimal. Also, under what market conditions the demand for short term fixed rate mortgages increases. To test the model, the empirical research is performed in the Lithuanian mortgage market. To test the influence of household characteristics on household mortgage interest rate type choice, the data of the Survey of Households with Housing Loans (performed by the Bank of Lithuania in 2009-2012 with more than 3.7 thousand households surveyed) is analysed. To test the influence of market conditions, time-series data of the new housing loans (monthly volumes and interest rates) is analysed. The dissertation contributes to the housing finance literature, mortgage choice literature, and the literature of testing Prospect theory in the field of borrowing. The empirical research of household mortgage choice influencing factors contributes to the literature with the results from the under-researched emerging mortgage market. The conceptual model and the empirical research results may be useful for financial institutions to predict and to prevent households’ over-exposure to interest rate risk, to develop mortgage innovations, and to manage institution‘s credit risk and reputation risk when housing is used as a collateral of a loan. The research results may be useful for the supervisory institutions to develop financial services consumer protection strategies, policies, and procedures.
