Pensijų fondų dalyvių finansinis raštingumas ir investicijų bei rizikos valdymas planuojant pensiją

LTLietuvoje, autorių žiniomis, nėra kryptingų tyrimų, skirtų privačių pensijų fondų dalyvių finansinio raštingumo ir jo sąsajų su sprendimais, priimamais planuojant pensiją bei renkantis pensijų fondus, vertinimui. Šiuo straipsniu siekiama įvertinti privačių pensijų fondų dalyvių rizikos ir investicijų valdymą, analizuojant ir nustatant finansinio raštingumo ir sprendimų, priimamų planuojant pensiją, sąryšį. Straipsnyje, parengus teorinį racionalaus pensijų fondo dalyvio elgsenos modelį, sudaryta pensijų fondų dalyvių rizikos ir investicijų valdymo tyrimo metodologija. Finansinis raštingumas, investicijų ir rizikos valdymas, pensijos planavimas vertinami struktūrizuotos II-III pakopos pensijų fondų dalyvių apklausos būdu. Sudarius tyrimo regresijos modelį, nustatyta, jog infliacijos supratimas, investicinės rizikos valdymas bei amžius yra statistiškai reikšmingi veiksniai, tiesiogiai koreliuojantys su pensijos planavimu. Lietuvoje finansinio raštingumo lygis aukščiausias tarp jaunų asmenų, turinčių aukštesnį nei profesinį išsilavinimą.Aukštesnis finansinio raštingumo lygis aptiktas tarp dirbančių arba savo verslą turinčių vyrų, gaunančių didesnes nei 600 eurų pajamas prieš mokesčius. Lyginant su kitomis išsivysčiusiomis pasaulio šalimis, Lietuvoje aptiktas aukštas finansinio raštingumo lygis, vadinasi, lietuviai racionaliai valdo savo investicijas. Tačiau stebina tai, jog Lietuvos privačių pensijų fondų dalyvių pensijos planavimo lygis yra labai žemas. Tyrimo rezultatai suponuoja, kad Lietuvoje būtų naudingas „gyvenimo ciklo“ pensijų fondų modelio pritaikymas, pakeičiant šiuo metu Lietuvoje veikiančius „gyvenimo stiliaus“ pensijų fondų modelius. Kita alternatyva - aktyvios pensijos planavimo švietimo programos. [Iš leidinio]Reikšminiai žodžiai: Finansinis raštingumas; Gyvenimo ciklo“; Investicijų ir; Pensijų fondai; Pensijų fondų modeliai; Rizikos valdymas; Senatvės pensijos planavimas; „Gyvenimo ciklo“ ir „gyvenimo stiliaus“ modeliai; „Gyvenimo stiliaus"; "Life cycle "; "Style of life"; Financial literacy; Investment and; Investment and risk management; Life Cycle and Lifestyle Styles; Lithuania; Pension fund models; Pension funds; Retirement planning; Risk management.

ENIn the author's knowledge, in Lithuania there are no targeted research for the evaluation of the financial literacy of the participants of the private pension funds and the correlation with the decisions made when planning pension and choosing the pension funds. This article aims to evaluate the risk and investment management of the participants of private pension funds while analysing and determining the relation of financial literacy and decision making when planning pension. The article presents a methodology for risk and investment management analysis of pension fund participants based on a theoretical rational behaviour model of pension fund participant. Financial literacy, risk and investment management and pension planning are evaluated in a structured survey method of the pension fund participants of II-III level. Having created a regression model for research, it was determined that the understanding of inflation, investment risk management and age are statistically significant factors directly correlating with the pension planning. In Lithuania the level of financial literacy is the highest amongst the young people that have a higher than a professional education. A higher level of financial literacy was noticed amongst men that are employed or have their own business who receive a higher income than 600 EUR before taxes. Compared to the other developed countries in the world, in Lithuania a high level of financial literacy was found, which means that Lithuanians manage their investments rationally. However, surprisingly the level of participants in the private pension fund planning is very low. According to the results of the research it can be presumed that it would be useful if the "life cycle" (lith. "gyvenimo ciklo") pension fund model adaptation would replace the current Lithuania "life style" (lith. "gyvenimo stiliaus") pension fund models. Another alternative is active educational programs for pension planning.