Pasyvumo problemos tyrimas Baltijos šalių akcijų rinkose

LTBaltijos šalių vertybinių popierių ir ypač akcijų rinkų tyrimai kelia daug iššūkių investuotojams bei analitikams. Jaunose ir besivystančiose rinkose yra pastebimas didesnis, nei įprasta, pasyvumas, todėl tinkamo dėsnio, kuris pakankamai gerai modeliuotų duomenų pasiskirstymą nustatymas, yra įdomi ir aktuali problema. Darbe siūlomas mišrusis modelis ir atliekama jo tinkamumo Baltijos šalių rinkoje analizė. Mišrusis modelis apjungia tolydžiuosius ir diskretinius dėsnius, o standartiniai suderinamumo kriterijai keičiami Koutrouvelio ir modifikuotu χ^2 metodais. [Iš leidinio]Reikšminiai žodžiai: Nulinės akcijų kainų grąžos; Stabilieji atsitiktiniai dydžiai; Mišrusis skirstinys; Suderinamumo hipotezės; Charakteringosios funkcijos metodas; Rizikos pasyvumas; Zero returns of stock; Stable laws; Mixed distribution; Goodness-of-fit; Characterictic funkcion method; Market passivity.

ENThe Baltic States equity market is a challenge for investors and financial analysts. Unfortunately strong passivity is observed in "young" markets, therefore any (Gaussian, α-stable etc) distribution fitting tests (Anderson-Darling, Kolmogorov-Smirnov, etc.) are poorly applicable. Improvement based on mixed distributions is proposed and its adequacy in the Baltic States market is tested. In this paper we use Koutrouvelis goodness-of-fit test and modified χ^2 test. [From the publication]