II pillar pension funds: how the selection of fund influences the size of the old-age pension

LTReikšminiai žodžiai: , pensijų planai; Pensijos; Pensijų fondai; Pensijų planai; Privati pensija; Pension; Pension funds; Private pension; Retirement plans.

ENThe government, in order to achieve the welfare of the citizens in the retirement age to keep pace with the working people, carried out the various pension systems transformations. The working people’s welfare is growing due to the economic progress, so there is a theory of economics, which examines the existing income redistribution in time. It should be noted that in order to ensure the financial well-being in old age it is necessary to efficiently allocate the scarce resources. In Lithuania, the existing three pillar pension system allows each employee to contribute to their own financial well-being in the future. This article aims to assess the second pillar pension fund performance and how fund differences affect the amount of old age pension. The analysis made it possible to determine the correlation between the return generated by the fund and the number of participants in the fund; the spreadsheet is provided, which allows estimating the influence of the choice of different funds on the size of the retirement pension. It was found that fund return and the number of participants in the fund have a negative correlation. This shows that the part of households who raise money in fund with the lowest return will be much poorer, and the corresponding result is a smaller pension. It may be noted that the accumulation of different pension fund reserves have a significant impact on the future pension size (this difference can be as high as 230%). [From the publication]

• A Multistage risk-averse stochastic programming model for personal savings accrual: the evidence from Lithuania / Audrius Kabašinskas, Francesca Maggioni, Kristina Šutienė, Eimutis Valakevičius. Annals of Operations Research. 2019, 279, p. 43-70.
• Globalizacijos poveikis socialinei apsaugai ir socialinei atskirčiai / Arvydas Guogis. Politologija. 2004, Nr. 4 (36), p. 78-109.
• II pakopos pensijų fondų investicijų grąžos, atsižvelgiant į riziką, vertinimas / Daiva Jurevičienė, Šarūnė Samoškaitė. Verslas: teorija ir praktika. 2012, t. 13, Nr. 4, p. 304-313.
• Ilgalaikis socialinio draudimo reformų poveikis socialinio draudimo biudžeto stabilumui / Algirdas Bartkus. Taikomoji ekonomika: sisteminiai tyrimai. 2012, t. 6, Nr. 2, p. 179-195.
• Kaupiamųjų pensijų schemos dalyvių elgsenos tendencijos Lietuvoje / Daiva Skučienė. Filosofija. Sociologija. 2011, t. 22, Nr. 2, p. 226-235.
• Lietuvos pensijų sistema / Vitalija Šimkienė, Rūta Gavėnavičienė. Profesinės studijos: teorija ir praktika 2009, Nr. 5, p. 162-170.
• Lietuvos pensijų sistemos modelis ir pensijų garantijų perspektyvos / Audrius Bitinas. Jurisprudencija. 2008, Nr. 8 (110), p. 18-26.
• Lietuvos pensijų sistemos reformos vertinimas : nuo koncepcijos iki pirmųjų anuitetų / Tadas Gudaitis. Organizacijų vadyba: sisteminiai tyrimai. 2009, Nr. 49, p. 37-56.
• Lietuvos socialinio draudimo pensijų dalinio privatizavimo tikslai ir rezultatai / Romas Lazutka. Ekonomika. 2008, t. 82, p. 104-126.
• Modern pension system reforms in Lithuania : impact of crisis and ageing / Audrius Bitinas. Jurisprudencija. 2011, Nr. 18 (3), p. 1055-1080.
• Pensijų fondų investicijų į rizikos kapitalą skatinimas : galimybės Europos Sąjungos šalyse / Dalia Kaupelytė, Vilija Jankauskienė. Organizacijų vadyba: sisteminiai tyrimai. 2009, Nr. 49, p. 58-70.
• Pensijų sistema Lietuvoje: dilemos ir kontroversijos / Povilas Gylys. Viešoji politika ir administravimas. 2002, Nr. 2, p. 78-84.
• Pensijų sistemos reforma Lietuvoje : antrosios pakopos kūrimo ypatumai ir rezultatai / Kristina Levišauskaitė, Žilvinas Malinauskas. Organizacijų vadyba: sisteminiai tyrimai. 2006, Nr. 39, p. 147-160.
• Pensijų sistemos reformos rezultatų vertinimas (Lietuvos atvejis) : disertacija / Tadas Gudaitis. Vilnius, 2010. 144 p.
• Pensijų sistemų raida Lietuvoje / Romas Lazutka. Filosofija. Sociologija. 2007, t. 18, Nr. 2, p. 64-80.
• Veiksnių, turinčių įtakos kaupimo privačiuose pensijų fonduose efektyvumui, tyrimas / Marius Liutvinavičius, Virgilijus Sakalauskas. Socialinės technologijos. 2011, Nr. 1 (2), p. 328-343.