Assessing the impact of second pillar component on old age pension in Lithuania

LTLietuva pensijų reformą pradėjo vykdyti 2004 m. sausio 1 d. įvesdama antros pakopos pensijų fondus. Straipsnio tikslas buvo įvertinti privačiai kaupiamos antros pakopos pensijos komponento įtaką senatvės pensijai. Įvertinimas yra pagrįstas pensijų kaupimo antros pakopos pensijų fonduose 2004–2012 m. rezultatų kiekybine, statistinių duomenų ir kokybine analize. Analizuojamos trys grupės asmenų, kurių darbo užmokesčiai skirtingi (žemi, vidutiniai ir aukšti). Analizė atliekama skaičiuojant sukauptas sumas ir pensijų dydžius asmenims, kurie dalyvauja ir kurie nedalyvauja antroje pensijų sistemos pakopoje nuo 2004 m. ir kurie išėjo į pensiją 2013 pradžioje. Pensijų reformos sėkmė (ar nesėkmė) yra vertinama lyginant, ar trys dalyvių grupės laimėjo, ar prarado dėl dalyvavimo antros pakopos pensijų fonduose. Rezultatai rodo, kad dėl ilgesnės gyvenimo trukmės moterų sukauptas antroje pakopoje kapitalas neviršija esamos nuostolių vertės sistemoje, kai gaunamomis įmokomis dengiamos išmokos. „Oficialių“ anuitetų palyginimas rodo optimistiškesnį rezultatą abiejų lyčių dalyviams, dalyvaujantiems pilnai finansuojamuose privačiuose antros pakopos pensijų fonduose, bet komerciniai anuitetai to nepatvirtina. Straipsnyje pateikti vertinimai neleidžia griežtai teigti, kad dalyvavimas antros pakopos pensijų fonduose 2004–2012 m. buvo sėkmingas ar nesėkmingas dalyvių pajamų požiūriu. Dalyvių pajamų skirtumai nėra pakankamai dideli, kad būtų galima daryti tvirtas išvadas.Reikšminiai žodžiai: Senatvės pensijos; Privatūs pensijų fondai; Pensijų reforma; Old-age pension; Private second pillar pension funds; Pension reform.

ENThe aim of the study was is to evaluate the impact of a privately accumulated second pillar component on old-age pension. This evaluation is based on quantitative, statistical data and qualitative analysis of pension accumulation results in second pillar during the years 2004–2012. Three groups of different monthly wage size (low, medium, and high) earners are analyzed by calculating the accumulated amounts and old-age pension values of persons who joined and who did not join the second pillar pension funds in 2004 and who retired in the beginning of 2013. The pension reform success (or failure) is evaluated from the point of view of old age pension beneficiaries by comparison of gain or loss of all three groups of participants due to participation in second pillar pension funds. The results show that due to the longer life expectancy the capital accumulated by women in the second pillar does not exceed the present value of loss in the pay-as-you-go system. The comparison of “official” annuities exposes a more optimistic result for both genders of participants of fully funded private second pillar pension funds, but is not confirmed by commercial annuities. [From the publication]