Socially responsible investment and the study of the socially responsible funds development possibilities in Lithuania

LTPastaruosius keletą metų socialiai atsakingų investicijų augimas ir populiarumas įgavo pagreitį. Straipsnio tikslas yra išanalizuoti investavimo ekspertų požiūrį į socialiai atsakingas investicijas (SAI) ir SAI vystymo galimybes Lietuvoje kuriant teorinį Lietuvos SAI fondo modelį; įvertinti galimybes vystyti tokį fondą ir galimą jo investicijų grąžą. Esamos SAI būklės Lietuvoje analizė parodė, kad nacionalinė investavimo rinka yra gana maža. Siekiant paskatinti šalyje socialiai atsakingų fondų atsiradimą, būtina mokyti investavimo specialistus ir labiau skatinti socialiai atsakingą verslą. Tyrimo rezultatai parodė, kad nors SAI kriterijai ir metodai domina investavimo ekspertus, dauguma respondentų nelabai domėjosi SAI, ir dauguma investuotojų rinktųsi pelningesnį fondą. Duomenų analizė taip pat parodė, kad dauguma respondentų sužino apie socialiai atsakingas investicijas savo profesinėje veikloje arba studijuodami, o plačioji visuomenės dalis sužino apie SAI atsitiktinai. Rezultatai taip pat rodo išskirtinai neigiamą investavimo ekspertų nuomonę apie Lietuvos socialiai atsakingo fondo perspektyvas. Kuriant Lietuvos socialiai atsakingo fondo teorinį modelį, buvo analizuojami trys modeliai: vienoda visų kompanijų nuosavybės dalis fonde; vienoda visų sektorių dalis fonde ir optimizuota fondo versija. Pirmais dviem atvejais fondo rizika buvo per didelė. Trečiu atveju tris ketvirčius fondo sudarytų dviejų kompanijų akcijos, o toks fondas veikti taip pat negali. Dabartinė situacija rinkoje yra nepalanki Lietuvos socialiai atsakingo fondo atsiradimui.Reikšminiai žodžiai: Socialiai atsakingas fondas; Socialiai atsakingos investicijos; Modelis; Socially responsible fund; Socially responsible investment; Model; Lithuania.

ENWithin the course of the past several years the growth in the popularity of socially responsible investment has been gaining momentum. Today Europe, the United States of America and the Pacific Ocean region record hundreds of socially responsible funds. The value of investment in such funds today accounts for trillions of euro. There has been a tangible growth in popularity of this kind of investment lately in Europe. Europe is clearly holding a leading position both in terms of the number and the worth of investment into SRI. Although SRI are becoming more and more popular and interesting to growing numbers of investors, a similar conclusion about Lithuania would be clearly premature. In Lithuania a large portion of the society is hardly aware of this type of investment, and specialists in investment business are introduced to SRI in their professional performance or at subject-specific seminars. Currently there isn't a single socially responsible fund operating in Lithuania. With a view to determining the actual situation and prospects of SRI in Lithuania there was conducted a survey of investment experts (fund managers, financial brokers) and developed a theoretical model of a Lithuanian socially responsible fund. The present article covers in detail the situation related to SRI both on the global scale and in Lithuania, it also presents the findings of the survey performed for the purpose of the present paper. [From the publication]