Lietuvos investuotojų fondų pasirinkimą lemiantys kriterijai

LTInvesticinis fondas - tai įvairiems asmenims priklausantis turtas, kurio valdymas perduotas profesionaliems ir licencijuotiems valdytojams. Investicinis fondas iš skirtingų asmenų surenka pinigines lėšas, kurios vėliau yra investuojamos pagal apibrėžtą investicinio fondo strategiją į diversifikuotą vertybinių popierių portfelį (Lawrence J. Gitman, Michael D. Joehnk,1996). Vertinant tipinį investuotojo portretą, pastebima nemažai skirtumų tarp Lietuvos ir Vakarų Europos investuotojų. Nors Lietuvos investuotojai turi mažiau investavimo patirties ir mažiau lėšų investicijoms, tačiau yra labiau linkę rizikuoti – dažnai nukreipia lėšas į aukštos rizikos investavimo instrumentus, mažiau dėmesio skiria savo investicinio portfelio diferencijavimui pagal rizikos lygį. Viena iš priežasčių yra tai, kad investuotojai skirtingai vertina kriterijus, lemiančius investicijų pasirinkimą. Remiantis investicinių fondų pasirinkimą įtakojančių kriterijų tyrimo rezultatais, galime teigti, kad kiekvienoje šalyje fondų pasirinkimą veikia bendri veiksniai, tokie kaip fondo veiklos rezultatai praeityje, komisiniai mokesčiai, fondo rizika, valdytojo patirtis, kvalifikacija ir reputacija, investavimo stilius, aiški fondo valdymo sistema, finansinių leidinių ar finansų konsultantų rekomendacijos, šeimos ar draugų, jau įsigijusių fondą, rekomendacijos. Pastebima, kad skirtingų šalių investuotojams minėti veiksniai turės nevienodą svarbą. Be to, šalia bendrų veiksnių išskiriami tos šalies investuotojams didžiausią įtaką fondų pasirinkimui darantys kriterijai. Remiantis tyrimo rezultatais, apklausos būdu identifikuojami pagrindiniai fondų pasirinkimo kriterijai ir jų svarba Lietuvos investuotojams.Remiantis tyrimo rezultatais, apklausos būdu identifikuojami pagrindiniai fondų pasirinkimo kriterijai ir jų svarba Lietuvos investuotojams. Apibendrinant apklausos tyrimo rezultatus, galima teigti, kad Lietuvos investuotojams svarbiausi fondo pasirinkimą įtakojantys kriterijai yra fondo pelningumas, fondo mokesčiai, fondo rizika, fondą platinanti bendrovė ir jos reputacija. Šie kriterijai beveik 50 proc. įtakoja Lietuvos investuotojo fondo pasirinkimą. Mažesnę įtaką (32 proc.) fondo pasirinkimui turi fondo investavimo strategija, analitikų nuomonės ir rekomendacijos, nuolatinės informacijos apie fondo veiklą gavimas, fondo valdytojo reputacija, kvalifikacija. Mažiausią įtaką Lietuvos investuotojai teikia fondo egzistavimo laikotarpiui, draugų, pažįstamų nuomonėms ir patarimams, fondo dydžiui, bendrovės valdomų fondų skaičiui. [Iš leidinio]Reikšminiai žodžiai: Investiciniai fondai; Investuotojai; Pasirinkimo kriterijai; Kolektyvinio investavimo subjektai; Investment funds; Investors; Selection criteria; Collective investment undertakings.

ENAny investment fund represents a pool of assets owned by multiple individual shareholders and management of such assets is assigned to the professional and licensed investment fund managers. The investment fund collects monetary funds from various individuals that later on such funds are invested according to the approved strategy of the investment fund to form a well-diversified portfolio of equities (Lawrence J. Gitman, Michael D. Joehnk, 1996). Assessment of the typical investor profile showed significant differences between the investors in Lithuania and Western Europe. Irrespective of the lack of investment experience and lower volume of funds allocated by the Lithuanian investors for the investment purposes, they are willing to take large risks: rather often they invest in high-risk investment instruments but pay less attention to their investment portfolio risk diversification. One of the reasons is a different assessment of the criteria determining investment selection by investors. Based on the research results of the criteria determining selection of the investment fund, we may declare that in every country such common criteria as the previous performance results of the investment fund, commission charges, assumed risks, management company’s experience, skills and reputation, investment style, clear management system of the investment fund, recommendations of the financial journals or financial consultants, recommendations of family members or friends who already acquired the investment fund’s units determine selection of one or another investment fund. It should be noted that the above factors are given their different significance by investors from different countries. In addition to the above common factors, each country-specific criterion making the greatest impact on selection of the investment fund is identified.Based on the research results, the major criteria of the investment fund selection and relevant impact thereof on the Lithuanian investors are obtained through opinion polling. We summarise that the results of the opinion poll showed the most important criteria for the Lithuanian investors determining selection of the investment fund: yield, fees, risks, placement agent and its reputation. The above criteria result in selection of the investment fund by the Lithuanian investor up to 50 per cent. A lower impact (32 per cent) on the investment fund selection is made by the investment strategy, opinions and recommendations of analysts, receipt of performance results of the fund on continuous basis, reputation and experience of the management company of the investment fund. The lowest impact on selection of the fund by the Lithuanian investor is made by such criteria as term of the fund performance, opinion and advice of friends and acquaintances, volume of the fund’s assets, number of investment funds managed by the management company. [From the publication]