Competition, concentration, efficiency, and their relationship in the Lithuanian banking sector

LTŠiame straipsnyje nagrinėjama koncentracijos įtaka Lietuvos bankų sektoriaus konkurencijai ir efektyvumui. Siekiant šio tikslo, buvo atliekami tyrimai: pirmiausiai buvo atliekamas Lietuvos bankų sektoriaus konkurencijos lygio tyrimas, naudojant Panzar-Rose modelį, o toliau buvo tiriamas Lietuvos bankų sektoriaus koncentracijos lygis bei atliekamas šio sektoriaus efektyvumo įvertinimas. Siekiant ištirti konkurencijos, koncentracijos ir efektyvumo tarpusavio ryšius Lietuvos bankų sektoriuje, buvo naudojama koreliacinė analizė bei naudojamasi pagrindiniais SCP paradigmos ir efektyvumo hipotezes teiginiais. Naudojant Panzar-Rose metodą nustatyta, kad Lietuvos bankų sektoriui būdinga monopolinė konkurencija. Lietuvos bankų sektorius pasižymi aukštu koncentracijos lygiu, nors pastaraisiais metais ir pastebimas bankų sektoriaus koncentracijos lygio mažėjimas, kurį būtų galima vertinti kaip vidutinį koncentracijos lygį. Lietuvos bankų sektoriaus efektyvumo rodikliai ROA ir ROE mažėjo per 2000-2001 m. laikotarpį, tačiau per 2002-2004 metus žymiai pagerėjo. Tyrimai patvirtino, kad pirma autorių iškelta hipotezė, kad didėjanti koncentracija neigiamai veikia rinkos konkurencijos lygį, yra teisinga Lietuvos bankų sektoriaus atveju. Atlikti tyrimai parode stiprų neigiamą ryšį tarp koncentracijos ir efektyvumo, todėl galima teigti, kad antra hipotezė nepatvirtinta Lietuvos bankų sektoriaus atveju. Testuojant trečią hipotezę, kad, mažesnė rinkos konkurencija įtakoja didesnį rinkos dalyvių efektyvumą, buvo pastebėtas stiprus teigiamas ryšys tarp rinkos konkurencijos ir efektyvumo, kas leidžia daryti išvadą, kad trečia hipotezė yra nepatvirtinta.Reikšminiai žodžiai: Konkurencija; Koncentracija; Efektyvumas; Panzar-Rose modelis; Susijungimai ir jsigijimai; Rinkos struktūra; Bankai; Competition; Concentration; Efficiency; Panzar-Rosse model; Mergers and Acquisitions; Market Structure; Konkurencija; Banks; Rinkos struktura.

ENThe paper examines the impact of increasing concentration and new technologies on the degree of competition and efficiency of the Lithuanian commercial banks. A quantitative assessment of changes in the market structure and efficiency of the Lithuanian banking sector was carried out. The study also estimates competitive behavior in this sector. [...] This paper examines the impact of the increasing concentration and new technologies, linked with the mergers and acquisitions (M&A) process, on the degree of competition and efficiency of Lithuanian commercial banks in the period of 2000-2006. In order to carry out a quantitative assessment of the changes in the degree of competition, market structure and efficiency of the Lithuanian banking sector, this study has been structured into two investigations: Firstly, it estimates the competitive behavior in the Lithuanian banking system, by applying the non-structural J. C. Panzar and J. N. Rosse (1987) approach, based on panel data for Lithuanian commercial banks for the period of 2000- 2006. The above methodology enables to identify the nature of the market structure, i.e. monopoly or perfectly collusive oligopoly, monopolistic competition and perfect competition, by applying the elasticity of total interest revenues function with respect to changes in the banks' input prices, called the H-statistic. Secondly, based also on the above mentioned panel data, this study estimates the concentration and efficiency changes in the Lithuanian banking sector. This investigation tries to assess the relationship between competition, concentration and efficiency in the Lithuanian banking sector. The aim of the research: to examine the impact of concentration on the degree of competition and efficiency of the Lithuanian commercial banks during the analyzed period 2000-2006. [...]. [From the publication]