Research on the optimal structure for financial istitution

LTPagrindinė šio straipsnio problema yra nustatyti optimalią finansų institucijos struktūrą, t.y. rasti optimalų portfelį, kuris uždirbtų didžiausią pelną esant tam tikrai rizikai. Atlikta analizė rodo, kad vieninga struktūra veikia geriausiai, kai: rizikos pasiskirstymas tarp skirtingų turto kategorijų yra santykinai mažas; didelės rizikos turto yra palyginti mažai; vidutinė laukiama grąža iš efektyvaus turto yra aukšta palyginus su reikalaujama grąža, arba vidutinė laukiama grąža iš neefektyvaus turto yra žema. Kai šios sąlygos neišlaikomos, labiau tinka dviejų dalių struktūra: saugi dukterinė kompanija yra geriau apsaugota nuo rizikos pokyčių, nei vieninga struktūra, nes jos turtas yra apsaugotas nuo efektyvaus, bet didelės rizikos turto vertės kritimo. Taip pat, rizikingos dukterinės kompanijos skola jau yra įvertinta, siekiant atriboti įsipareigojimų nevykdymo riziką nuo efektyvaus rizikingo turto. Tai tinka visada, kai yra daug neefektyvaus rizikingo turto. Tačiau dviejų dalių struktūra turi savo trūkumų. Jei efektyvus žemos rizikos turtas yra labai pelningas, ir jo yra daug, dviejų dalių struktūra gali sugriūti, net jei vieninga struktūra remia efektyvų investavimą. Jei efektyvaus žemos rizikos turto yra tik šiek tiek daugiau negu neefektyvaus aukštos rizikos turto, dviejų dalių struktūra vis tiek gali sužlugti dėl turto rotacijos, jei aukšto rizikingumo turtas yra žymiai pelningesnis už žemos rizikos turtą. Kritinė silpna vieta yra ta, kad rizikingai dukterinei kompanijai jau egzistuoja tam tikra nemokumo tikimybė: tai sumažina galimybes šiai dukterinei kompanijai prisiimti neefektyvų aukštos rizikos turtą, nes dalis šių kaštų yra dengiami skolos turėtojų.Reikšminiai žodžiai: Finansinės institucijos; Bankai; Optimali struktūra; Financial institution; Banks; Optimal structure.

ENThe main issue of this article is to find the optimal structure for the financial institution, e.g. to find the optimal portfolio which would give the highest profit at a certain size of the risk. The main subject is a structure of the financial institution, for ехатрlе, bank and its affiliates. The main problem is to find optimal structure, which could give more benefit if assets of the bank would be allocated according to the risk. The object of this research is to find optimal structure for the bank and its affiliates. [From the publication]