Bankų atsargų rinkos veikimo dėsningumai

LTStraipsnyje nagrinėjami bankų atsargų paklausos ir pasiūlos veiksniai, bankų sistemos likvidumo pozicijos skirtingo valiutų kurso režimo ir pinigų politikos operacinės sistemos sąlygomis. Nurodoma, kad tiek vykdantys lankstaus valiutos kurso politiką, tiek išlaikantys fiksuotą valiutos kursą centriniai bankai, siekdami išvengti pinigų politikos signalų iškraipymų, bankų atsargų pasiūlą turi derinti su kainos (1 nakties palūkanų) atžvilgiu nelanksčia paklausa. Vertinamas Lietuvos valiutų valdybos operacinės sistemos pakeitimų, įgyvendintų 2004 m. kovą-2005 m. sausį, poveikis šalies bankų atsargų rinkai. Pastebima, kad Lietuvos bankui panaikinus euro supirkimo ir pardavimo kursų skirtumą bei nustojus riboti bankų euro poziciją, labai sumažėjo lito trumpalaikių palūkanų svyravimai ir atsargų perteklius. Tarpbankinės litų rinkos aktyvumas liko panašus, kaip anksčiau, nors bankų naudojimosi valiutos keitimo "langu" intensyvumas padidėjo apie 5 kartus. [Iš leidinio]Reikšminiai žodžiai: Bankų sistema; Bankų atsargos; Atsargų paklausa; Atsargų pasiūla; Atsargų perteklius; Privalomosios atsargos; Autonominiai veiksniai; Pinigų politikos operacijos; Valiutos keitimo „langas“.; The banking system; Banks reserve; Reserve suply; Stock demand; Stock offer; Excess reserves; Required reserves; The autonomous factors; Monetary policy operations; Foreign exchange "window.".

ENThe article examines the factors of supply and demand of bank reserves, the positions of liquidity of the banking system in the conditions of a different currency exchange rate mode and monetary politics operation system and states that both central banks who execute the politics of the flexible currency exchange rate and those retaining the fixed exchange rate, in order to avoid any misinterpretations of the signals of the monetary politics, must tune the supply of the bank reserves with the demand, not flexible with regard to the price (the 1 night interest). The influence of the changes of the operation system of the Lithuanian currency fund, implemented in March 2004 – January 2005 on the bank reserves market of the country is evaluated. It is noted that after the Bank of Lithuania abolished the difference between the currency exchange rates of euro in regard to purchase and sales and stopped limiting the banks’ euro position, the fluctuations of short-term interest of Litas and the excess of reserves reduced significantly. The activity of the interbank market of Litas remained similar to that in existence previously, although the intensity of the use of the currency exchange “counter” by the banks increased approximately 5 times.